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Analyse de marché
Un ensemble de bonnes et de mauvaises nouvelles affectant le marché des changes
Merveilleuse introduction :
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Bonjour à tous, aujourd'hui XM Forex vous présentera "[XM Foreign Exchange Decision Analysis] : Une collection de bonnes et de mauvaises nouvelles qui affectent le marché des changes." J'espère que cela vous aidera ! Le contenu original est le suivant :
1. Le dollar américain : un jeu long-short dans un contexte de division politique, avec un pétrole brut faible agissant www.xmserving.comme une suppression implicite
(1) Facteurs positifs
Les responsables de Hawk continuent d'exercer des pressions et les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt se sont refroidies : après que le président de la Fed de Chicago, Goolsby, a souligné que "le seuil de réduction des taux d'intérêt en décembre est plus élevé qu'en octobre", les attentes du marché concernant le rythme d'assouplissement de la Fed ont encore convergé. L'outil d'observation actuel de la Fed du CME montre que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en décembre est passée de 72 % au début du mois à 58 %. L'indice du dollar américain maintient son plus haut niveau depuis cinq mois avec un support à la barre des 100, ce qui constitue une suppression naturelle des monnaies non américaines.
Amélioration marginale des données économiques : l'emploi privé ADP aux États-Unis a augmenté de 42 000 en octobre et l'indice PMI non manufacturier ISM a augmenté à 52,4, montrant que la résilience du secteur des services est toujours là. Tout en atténuant les inquiétudes concernant la récession économique, cela réduit également la nécessité pour la Réserve fédérale de réduire radicalement les taux d'intérêt, renforçant indirectement l'avantage du dollar américain en matière de taux d'intérêt.
(2) Facteurs négatifs
Les dirigeants conciliants ont fortement appelé à un assouplissement : le directeur de la Réserve fédérale, Milan, a clairement indiqué le 5 novembre que s'il n'y avait pas de changements majeurs dans les données économiques, les taux d'intérêt devraient "continuer sur la voie de la baisse des taux d'intérêt" en décembre, et a même préconisé un retour plus rapide à des "taux d'intérêt neutres". En tant que partisan de la réduction de 50 points de base des taux d'intérêt la semaine dernière, ses remarques ont exacerbé l'incertitude politique et affaibli la dynamique haussière unilatérale du dollar.
La chute du pétrole brut a freiné le soutien monétaire associé : le pétrole brut WTI a atteint un plus bas de deux semaines à 59,60 dollars le baril, et les stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis ont bondi de 5,2 millions de barils, dépassant largement les attentes, reflétant la faiblesse de la demande intérieure aux États-Unis. Même si la corrélation négative traditionnelle entre le pétrole brut et le dollar américain s'est affaiblie, la faiblesse du secteur énergétique pourrait indirectement affecter les attentes économiques des États-Unis et avoir un impact négatif sur l'économie américaine.Yuan forme une suppression implicite.
2. Monnaies européennes : l'euro est sous pression et la livre sterling est à l'écart, les données devenant la variable clé
(1) Euro (EUR/USD) : les négatifs dominent, la pression à la baisse s'intensifie
Core négatif : l'OPEP+ a annoncé une augmentation de la production en décembre de 137 000 barils par jour, couplée à une augmentation des stocks de pétrole brut aux États-Unis, le modèle d'assouplissement de l'offre mondiale s'est renforcé et la pression sur le déficit www.xmserving.commercial de la zone euro est un facteur majeur la zone importatrice d’énergie pourrait s’étendre. Dans le même temps, la Banque centrale européenne a suspendu les baisses de taux d'intérêt en octobre et le marché s'attend à ce que la politique en 2026 soit plus conciliante, s'écartant de la politique de la Fed et supprimant l'euro.
Bonne nouvelle potentielle : le taux mensuel des ventes au détail de septembre dans la zone euro sera annoncé aujourd'hui à 18h00. Si les données rebondissent au-delà des attentes, cela pourrait temporairement stimuler l'euro. Cependant, le marché manque actuellement de confiance dans la reprise économique de la zone euro, et son impact positif pourrait être limité.
(2) Livre sterling (GBP/USD) : des événements à risque approchent et l'équilibre long-short n'est pas encore rompu.
Facteurs positifs : la Banque d'Angleterre annoncera une décision sur les taux d'intérêt à 20h00 aujourd'hui, et le marché devrait généralement maintenir le taux d'intérêt actuel inchangé. Par rapport à la tendance à l'assouplissement de la Banque centrale européenne, la stabilité politique de la Banque d'Angleterre est plus forte et les attentes de différences politiques fournissent un soutien relatif à la livre sterling.
Facteurs négatifs : le taux de déficit budgétaire du Royaume-Uni est toujours supérieur à la ligne d'avertissement de 3 %, la baisse des prix de l'énergie a entraîné une baisse des revenus des champs pétrolifères de la mer du Nord et le manque d'élan pour la reprise économique sous la pression de l'austérité budgétaire a limité le rebond de la livre sterling.
3. Monnaies liées aux matières premières : la faiblesse du pétrole brut affaiblit le dollar canadien et l'assouplissement des politiques est un élément négatif courant.
(1) Dollar canadien (USD/CAD) : positions longues et courtes, pétrole brut et lutte politique
Facteurs négatifs pour le dollar canadien : les prix internationaux du pétrole ont chuté de 1,59 % en une seule journée. En tant que grand exportateur de pétrole brut, le Canada est un exportateur majeur de pétrole brut, et la détérioration des attentes en matière de revenus énergétiques pèse directement sur le dollar canadien. Dans le même temps, la Banque du Canada a procédé à sa quatrième réduction des taux d'intérêt le mois dernier et a signalé que l'assouplissement touchait à sa fin. Cependant, l'incertitude concernant la politique de la Fed a rendu difficile l'expansion de l'avantage des taux d'intérêt, et l'USD/CAD est resté volatil autour de 1,4103.
Facteurs favorables pour le dollar canadien : le plan budgétaire du premier ministre canadien Carney prévoit de lever le plafond des émissions de pétrole et de gaz, et le marché s'attend à une augmentation de l'offre d'énergie à long terme. Si les prix du pétrole cessent de chuter et rebondissent, le dollar canadien devrait bénéficier de l’amélioration des exportations.
(2) Dollar australien (AUD/USD) : la liquidité lâche de la Chine est le seul soutien.
Facteurs positifs : La Banque populaire de Chine a lancé le 5 novembre une opération de prise en pension de rachat sur trois mois d'un montant de 700 milliards de yuans, réalisant un nombre égal de renouvellements et en même temps redémarrant les échanges d'obligations d'État sur le marché ouvert pour libérer des liquidités. En tant que principal exportateur chinois de matières premières, le dollar australien a été stimulé par les attentes d'un assouplissement des politiques chinoises et pourrait rebondir à court terme.
Facteurs négatifs : l'offre excédentaire de pétrole brut à l'échelle mondiale a pesé sur la confiance globale à l'égard des matières premières. Les prix du minerai de fer ont récemment chuté de 3,2 %, couplés à la suspension des hausses de taux d'intérêt par la Banque de réserve d'Australie, la dynamique haussière du dollar australien a été limitée.
4. Yen japonais et franc suisse : les attributs des valeurs refuge divergent, un changement de politique devient essentiel
(1) Yen japonais (USD/JPY) : les attentes de hausse des taux d'intérêt augmentent, dépréciationSoulagement du stress
Facteurs favorables pour le yen : la Banque du Japon s'accélère pour normaliser sa politique monétaire. Deux membres ont soutenu une augmentation des taux d'intérêt lors de la réunion d'octobre, et le marché s'attend à ce qu'une augmentation des taux d'intérêt www.xmserving.commence en décembre ou janvier de l'année prochaine. Si l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis se réduit, le retour des fonds d'arbitrage devrait favoriser l'appréciation du yen.
Mauvais facteurs pour le yen japonais : l'indice du dollar américain est toujours à un niveau élevé et la divergence politique entre la Réserve fédérale et la Banque du Japon ne s'est pas encore substantiellement inversée. L'USD/JPY est toujours soutenu par la barre des 150 à court terme et la pression à la dépréciation n'a pas été www.xmserving.complètement relâchée.
(2) Franc suisse (USD/CHF) : le jeu entre la demande de valeur refuge et le renforcement du dollar américain.
Facteurs positifs pour le franc suisse : la divergence dans la politique de la Fed a exacerbé l'incertitude du marché et l'attribut de valeur refuge du franc suisse est devenu plus important. Bien que l'USD/CHF ait atteint un plus haut de deux semaines à 0,8110, la hausse a été limitée par les achats de valeurs refuges.
Mauvais facteurs pour le franc suisse : la structure solide de l'indice du dollar américain n'a pas changé, l'avantage du taux d'intérêt du franc suisse est plus faible que celui du dollar américain et il est difficile de se débarrasser de la tendance passive à court terme.
5. Conseils de trading de base et avertissements de risque
(1) Suggestions opérationnelles pour les paires de devises clés
EUR/USD : dominance négative, vous pouvez être vendeur dans la fourchette 1,1490-1,1500, stop loss 1,1520, objectif 1,1460, vous appuyer sur la logique d'un pétrole brut faible et d'une différenciation politique pour fonctionner avec la tendance.
USD/CAD : la configuration du choc est claire. Vous pouvez vendre haut et acheter bas dans la fourchette 1,4100-1,4110, avec un stop loss de 5 points chacun. Soyez attentif à l'impact du lien entre les prix du pétrole brut et la décision de la Banque d'Angleterre.
USD/JPY : attendez et voyez avec prudence, attendez la décision de la Banque d'Angleterre d'entrer sur le marché, et si les attentes de hausse des taux d'intérêt augmentent, vous pouvez prendre une position courte avec un stop loss de 150,50.
(2) Avertissement sur les risques principaux
Risque lié aux données et aux événements : aujourd'hui, nous devons nous concentrer sur la production industrielle allemande à 15h00, les ventes au détail de la zone euro à 18h00, la résolution de la Banque d'Angleterre à 20h00 et les données initiales sur les inscriptions au chômage aux États-Unis à 21h30. Toute donnée s’écartant considérablement des attentes peut déclencher des mouvements de taux de change.
Risque de discours politique : si le président de la Fed, Powell, fait de manière inattendue une déclaration plus accommodante, ou si la Banque du Japon émet un signal pour augmenter les taux d'intérêt, cela pourrait inverser la tendance actuelle des devises et doit être suivi en temps réel.
Risque lié au pétrole brut : si le pétrole brut WTI tombe en dessous du support de 59,25 $ US, les devises liées aux matières premières telles que le dollar canadien et le dollar australien pourraient être encore vendues, et vous devez vous méfier d'une exposition au risque concentrée.
Le contenu ci-dessus concerne « [XM Foreign Exchange Decision Analysis] : Collection de bonnes et de mauvaises nouvelles affectant le marché des changes ». Il est soigneusement www.xmserving.compilé et édité par l’éditeur de XM Foreign Exchange. J'espère que cela vous sera utile pour votre trading ! Merci pour le soutien !
Après avoir fait quelque chose, il y aura toujours des expériences et des leçons apprises. Afin de faciliter les travaux futurs, l'expérience et les leçons des travaux antérieurs doivent être analysées, recherchées, résumées, concentrées et www.xmserving.comprises à un niveau théorique.
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